智能投資應用實務

1.投資智能類全委的理由

投資風險屬性評估介紹

投資是有風險的，風險是有分五個等級RR1、RR2、RR3、RR4、RR5。
如果是保守型，不喜歡有風險的投資人便是RR1、RR2；穩健型則是有點風險，但是穩定緩慢成長的便是來到RR3；積極型的話便是高風險高報酬，能賺的快也可以死得快的投資便來到RR4、RR5。

投資的工具有分很多種，也有相對應的風險。低風險的現金、定存；中低風險的債券、基金；高風險的股票、期貨。而我們所要介紹類全委的風險便是介於債券跟基金之間。

投資人的期待v.s真實的世界

投資的理想與現實其實差距很大的，投資人最理想的是每年都可以平平穩穩的賺5%，可這哪怕是巴菲特也不可能給你這樣的結果。現實世界是不斷的起伏的，而且這起浮是無法控制的。雖然不能控制，但是是可以去預測的，透過專業預測避開損失，五年賺25%不無可能。

創造每年穩定的現金流

提供增加每月可活用的現金流

為了清楚理解所謂的年賺5%，我們可以看看這裡的表格。
假設我們投資100萬元，那理想的是每年能創造4~5萬元的現金流，也就代表每月有3,333~4,166元的現金流。而本金越高，能創造的現金流便能越高。

註：以上是不考慮費用情況下的舉例說明，相關資產撥回機制請詳閱保險商品說明書。

類全委市場持續成長

美元與新台幣帳戶都為國人所愛

在談類全委之前我可以先看看這張圖，從這張圖我們可以看到國內在類全委的規模其實是不斷的在成長，從這點可以確定的是類全委其實是在市場上被接受並有獲利的。

投資型主流：專家代操

服務升級，價格不升級；把投資專業化、簡單化、穩健化、長線化

* 投信投顧接受一對一量身訂做的代操，門檻少則千萬、多則上億起跳。
* 投資型保單的類全委帳戶小額即可投資。
說那麼多所以類全委到底是甚麼？其實類全委就是所謂的專業代操，由專業的投資顧問幫我們操作。
那類全委保單跟傳統投資型保單差在哪？其實傳統投資型保單就好比自助餐，有上百種食物供客戶做選擇，客戶覺得那些是喜歡的就選擇；類全委保單則是像辦桌一樣，客戶到現場只需繳費，而上甚麼菜都是由廚師決定，就好比將錢交給專業投資人操作。

2.類全委代操為何選復華投信

1.擁有全市場最多投研人員的投信
2.全委代操契約最多、經驗最豐富的投信
3.類全委帳戶績效優異的投信
4.完整服務網絡，提供全方位服務

復華投信_值得信賴的資產管理專業團隊

1. 規模大：資產管理規模高達6,925億元，在國內的投信排名第四。
2. 得獎多：獲獎數量高達179座，其中包含11座股票型、固定收益型與平衡型等團隊研究大獎。
3. 投研強：研究團隊約有90人，並且執行「智慧行腳投資」。

智慧行腳投資：實際去看投資的公司情況，而非只是看網上資訊。

代操台幣投資型保單帳戶，市佔第一

復華投信在代操投資型保單的市占率是台灣第一，規模達到726.5億元，市佔率高達38.92%。

職人精神：專注核心價值

復華投信的投研團隊是國內業界規模最大，高達90人。在這之中進行分工合作，使各領域的專業研究人員能夠能力最大化。

全偉契約數93筆，國內投信第一

復華投信在國內的投信全權委託契約數是最多的，數量高達93，復華投信的代操能力深受大戶籍法人的信任，其中包含台積電、勞保等。

3.帳戶操作特色

1.全球多資產配置(RR3),捕捉多元收益
2.「雙引擎+雙監控」守護客戶資產
3. 模擬回測長期績效穩健，下檔風險控制得宜，值得安心持有

透過資產配置可穩健參與市場長期向上

由這張圖可以看到投資比例不同的報酬率漲跌幅。在2000年時科技泡沫發生、2001年911攻擊事件造成經濟損失，若是全部以股票操控的話，他的最大跌幅會來到-46%，回到原點的時間需要68個月；可若是一半股票一半債券的話，最大跌幅只會來到-20%，回到原點的時間只需要43個月。2008年金融海嘯也一樣，股票最大跌幅會來到-55%，回到原點的時間需要65個月；可若是一半股票一半債券的話，最大跌幅只會來到-32%，回到原點的時間只需要35個月。

風水輪流轉，投資不簡單

從前面也能看到，很多大事會嚴重影響金融投資波動，從旁邊這張圖更能看出投資真的沒想像中的簡單，每一年金融投資項目都是不斷的在變化，沒有一項是永遠是低的。就看商品指數好了，商品指數在2021以前都沒什麼，但2021後卻突然增高，2023又掉了下來，中間的變化就有因烏俄戰爭的影響。

人機合作，提升經理人操作深度與廣度

四大模型與訊號輔助基金經理人共同守護類全委帳戶

復華投信在投資分析上採用的是雙引擎雙監控的模式分析。

雙引擎：景氣循環強模型、Power X基金機器人模組。
雙引擎的功能是在於分析市場，挑選強勢標的，其中Power X基金機器人模組正是目前最流行的AI量化分析模型。

雙監控：市場風險模型、GPS市場動能趨勢訊號。
如果說雙引擎是油門，那雙監控就是煞車了。雙監控的目的是在於分批加減碼，監控中短期市場風險。市場千變萬化，有很多突發事件會導致市場經濟極轉，例如新冠疫情、烏俄戰爭等。這些都是雙引擎偵測不到的，那這裡就會由投資經理人操控止損。

Power X基金機器人模組：挑選強勢標的

Power X基金機器人模組便是我們所謂的智能AI機器人，看的是長期的市場風險。透過以矩陣每日兩兩比對200檔以上標的，進行超過40,000次的批次運算，找出強勢標的及動能趨勢。
以表格來看數字越小越強勢，之後再觀察這些數字進而決策未來投資的方向。

股/債GPS訊號：監控中短期市場風險

股/債GPS訊號看的是中短期的市場風險。投資經理人能夠透過股/債GPS傳達的訊號判斷當下的布局時機，使效益最大化。

復華代操類全委帳戶扮演投資保護傘，安心長期投資

遇極端事件相較共同基金，擁有更靈活的調節機制，規避黑天鵝事件

說那麼多，所以類全委跟基金差在哪？差就差在靈活度。
一般共同基金由於法規規定，持股必須至少達到60%~70%左右，這樣的情況下一但遇到黑天鵝事件時，基金是無法大幅度的調節，因此只能眼睜睜看著損失發生。
類全委帳戶就不一樣了，它並沒有持股限制的問題，現金的配置能夠自由的調整0~100%，因此遇到極端事件時可以即時跑路，降低風險。

黑天鵝事件：發生機率極低、且難以預料，卻仍然發生的事件。

4.帳戶撥回機制與特色

1.月月撥回(年化4%~5%)+季加碼撥回，提供穩定現金流
2.新臺幣帳戶擁有稅負優勢

經理團隊因應市場變化，彈性調整資產配置

類全委好在哪？從這張圖便能看出。在初期剛進市場現金持有多，後面持續進場，之後的第一個轉折點便是新冠疫情的爆發，新冠疫情時的股價並不好，債券也貴，因此持有的現金相對的比較多。後面的烏俄戰爭的情況也是一樣，從這些情況來看，可以發現突發事件的資產配置調整多麼重要。

月撥回：年化撥回率約4%~5%

現金撥回，滿足退休族的現金流需求

看了那麼多類全委保單的介紹，所以我們能賺到多少？怎麼看？
其實回撥機制很簡單，每單位淨值9元以上撥回0.042元；每單位淨值8~9元撥回0.036元；如果每單位淨值8元以下，依法規規定不撥回錢，保護資產淨值。

投資報酬包含「淨值損益」與「已撥回金額」

那到目前為止的收益到底是多少？
以2018/3/20~2023/12/31的資料來看，帳戶成立至今有69個月共撥回69次，其中有25次淨值8~9元，44次淨值9元以上。因此
總撥回金額為44 x 0.042 + 25 x 0.036 = 2.748元
所以已投入淨值10元計算，總撥回2.748 / 10 = 27.48%

季加碼：每季檢視帳戶績效，有機會再享加碼撥回

額外季加碼撥回，類似每季分紅的概念

在這裡還有一個機制是一旦淨值大於10.3元的話每單位除了撥回0.042元之外，另會加碼每單位撥回0.05元。

為何帳戶年化撥回率設計為4%~5%？

愈高的撥回，需要愈積極的投資組合，伴隨著愈高的波動風險

高風險高報酬是身為投資人都要知道的道理，想要財富就要承擔風險。而想要安全的投資，就得分攤風險。從表格中可以知道如果選擇相對安全的股3債7，那就是平平穩穩地賺，但也無法一次性致富。如果選擇相對危險的股7債3，那就是過山車一樣地賺，但也有可能一夜便窮光蛋。所以股債各半是最能降低風險又能賺的方式。

5.結論

投資交給專家時間留給家人

投資市場輪動快，投資部位調整難度變高，年年都有正報酬的市場，但是挑選卻是最大難題。
把投資交給專家、時間留給家人，投資很重要，但是生活也很重要。希望即使看到新聞有一些不好的消息或是有一些變化，我還是可以每天睡得很安心，因為大船上有很好的船長幫我調整，該開冷氣還是暖氣他會調整，我不用太擔心，這樣才能兼顧投資與生活。